Bedrijven hebben het tegenwoordig zwaar. Er is gigantisch veel concurrentie, waardoor het steeds moeilijker is om boven het maaiveld uit te stijgen en meer omzet te maken. Door meer te focussen op geïnvesteerd kapitaal en zal men het concurrentievoordeel vergroten. Uiteraard moet dat wel op de juiste manier geboren. Dit is hoe een duurzame voorsprong bereikt kan worden met geïnvesteerd kapitaal.

Wat is geïnvesteerd kapitaal? 
Bedrijven hebben twee verschillende soorten kapitaal, werkkapitaal en geïnvesteerd kapitaal. Werkkapitaal zijn alle financiële middelen waar direct mee gewerkt wordt. Het is geld dat op korte termijn beschikbaar is en bestaat uit vlottende activa minus vlottende passiva. Vlottende activa zijn kasgeld, voorraden en debiteuren. Vlottende passiva zijn schulden die zo snel mogelijk afbetaald moeten worden.

Invested capital
Geïnvesteerd kapitaal wordt ook wel invested capital genoemd. Het gaat hierbij om vermogen dat bedrijven gebruiken om te investeren in de toekomst. Het is geld dat niet direct om te zetten is naar liquide middelen omdat het geïnvesteerd is in zaken die niet direct verkocht kunnen worden. Het gaat hierbij om bedrijfspanden en de acquisitie van andere bedrijven. 

ROIC
Geïnvesteerd kapitaal kan zowel uit eigen kapitaal als kapitaal van anderen bestaan. Het kan gaan om een lening van de bank of geld van investeerders. Het doel van geïnvesteerd kapitaal is om de belangrijkste activiteiten van de onderneming uit te kunnen voeren. Het is essentieel om inkomen te kunnen genereren en winst te maken. Hoe beter men omgaat met geïnvesteerd vermogen des te beter het rendement op geïnvesteerd kapitaal (ROIC).

Bedrijven die goed in staat zijn om het invested capital te beheren zullen daar op de lange termijn veel profijt van hebben. Het zorgt voor hogere winstgevendheid en een betere concurrentiepositie. Het is een uitdaging om de juiste formule te vinden. De Acquinox Advisors invested capital formula kan uitkomst bieden.

Het rendement van geïnvesteerd kapitaal 
Voor bedrijven is het belangrijk om goed te investeren. Dat is niet alleen van belang voor de winst, maar ook voor het beeld naar buiten en de concurrentiepositie. Een van de indicatoren is het rendement op geïnvesteerd kapitaal (ROIC). Dit laat zien hoe goed een bedrijf in staat is om winst te genereren. De ideale situatie is wanneer een bedrijf een ROIC heeft die te allen tijde hoger is dan de gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC).

Economische toegevoegde waarde 
Gewogen gemiddelde kapitaalkosten WACC staat voor de gemiddelde kosten van het kapitaal van een bedrijf. Hierbij wordt gekeken naar het percentage vreemd vermogen van banken en investeerders, maar ook naar het eigen vermogen. Ook de rentekosten op het vreemd vermogen wegen mee. Als de ROIC hoger is dan de WACC dan heeft het bedrijf betere economische toegevoegde waarde (EVA).

Berekenen rendement 
Om te kunnen bepalen wat het rendement van een onderneming is moeten een aantal zaken berekend worden. Hierin zijn drie zaken extra belangrijk, de netto operationele winst na belastingen (NOPAT), kapitaaluitgaven (CapEx) en de vrije kasstroom (FCF).

NOPAT
Netto operationele winst na belastingen (NOPAT) staat voor de winst die overblijft na belastingen. Het is een belangrijke graadmeter voor de winstgevendheid van een bedrijf. NOPAT laat zien hoe een bedrijf presteert zonder te kijken naar de financiering. Er wordt alleen gekeken naar de inkomsten en uitgaven die gelinkt zijn met de activiteiten van het bedrijf.

Kapitaaluitgaven
Kapitaaluitgaven of CapEx zijn belangrijk voor de groei van het bedrijf. Het zijn de uitgaven die een onderneming doet om uit te breiden en te innoveren. Het gaat hierbij om investeringen in onderzoek, maar ook machines, technologie en gebouwen. Door de juiste kapitaaluitgaven te doen kan men meer productie maken, de kwaliteit verbeteren of efficiënter werken. Als het goed gedaan wordt zal het de winst verhogen. Wordt er verkeerd mee omgesprongen dan kan dat een negatieve invloed op de winst en het uiteindelijke bedrijfsresultaat hebben.

Vrije kasstroom
De vrije kasstroom (FCF) is datgene wat overblijft na het betalen van bedrijfskosten, CapEx en belastingen. Dit is het bedrag dat aan aandeelhouders kan worden uitgekeerd of opnieuw geïnvesteerd worden in het bedrijf. Het wordt berekend door de kapitaaluitgaven af te trekken van NOPAT:

Een positieve FCF is een belangrijke indicator dat er goed omgegaan wordt met het invested capital. Bovendien laat het zien dat het bedrijf winstgevend is. Een negatieve FCF laat aan de buitenwereld zien dat het bedrijf nog niet op de juiste manier draait. Het laat zien dat het bedrijf niet efficiënt is en te veel afhankelijk is van externe financiering.

Balans tussen kosten en rendement 
Het is van groot belang om de juiste balans te vinden tussen de kosten en het rendement. Kapitaaluitgaven spelen een belangrijke rol bij de groei van het bedrijf. Zonder te investeren zal een bedrijf niet verder kunnen groeien en geen nieuwe markten kunnen aanboren. Wordt er teveel geïnvesteerd of op de verkeerde vlakken, dan kan het juist weer negatieve invloed hebben.

Ondernemers, maar ook investeerders, focussen zich vaak vooral op de cijfers. Dat is inderdaad een belangrijke indicator voor het succes van een onderneming, maar het is niet alles. Een bedrijf dat een grote vrije kasstroom heeft, lijkt zeer succesvol. Toch gaat het er ook om wat ermee gedaan wordt. Als de vrije kasstroom volledig aan de aandeelhouders uitgekeerd wordt is er geen geld voor nieuwe investeringen. En juist dat kan voor een betere concurrentiepositie zorgen.

Om een goed beeld te krijgen is het belangrijk om naar de cijfers en de strategische beslissingen te kijken. Wat doet een bedrijf op het gebied van productontwikkeling? Hoe staan ze in de markt? Wat vinden mensen van de klantenservice? Zijn slechts een aantal vragen die meegenomen moeten worden.

Geïnvesteerd kapitaal voor een duurzame voorsprong
Geïnvesteerd kapitaal is een hulpmiddel om ervoor te zorgen dat een bedrijf duurzaam succes heeft. Door strategische beslissingen te nemen over het invested capital kan een bedrijf zorgen voor groei en een sterke concurrentiepositie.

Het is belangrijk dat het rendement op geïnvesteerd kapitaal boven de gewogen gemiddelde kapitaalkosten komt. Hoe meer ruimte er tussen deze twee zit des te beter de economische toegevoegde waarde. Dit is de sleutel tot succes. Vanwege de grote concurrentie is het niet voldoende om uit de rode cijfers te blijven, een slimme strategie en goed investeren kan het verschil maken.